Diex, 04. Juni 2010

An das Finance & Ethics Research Team wurde in den letzten Wochen sehr oft die Frage herangetragen, wie sich Alternative Investments nun aufgrund der politischen Diskussion entwickeln, und wie diese mit dem Aktienmarkt korrelieren.
Prinzipiell kann bestätigt werden, dass sich AIs als Beimischung im Portfolio unter den gesetzlichen Voraussetzungen als sinnvolle Ergänzung erwiesen haben. Dies haben auch die FER-Reports im Laufe der letzten Jahre gezeigt.
Vom ethisch/nachhaltigen Standpunkt aus betrachtet erfolgt von den Proponenten der Finance & Ethics Academy eine eher negative Stellungnahme zu diesen Finanzprodukten. Wir versuchen daher - ohne ethisch/nachhaltige Überlegung - diesen Vergleich durchzuführen und weisen im Besonderen darauf hin, dass es sich bei diesen Produkten um intransparente Finanzprodukte handelt, deren Ergebnisse inhaltlich nicht nachvollziehbar sind.
 
Beim Performanceranking nach Wertpapierarten konnten die Alternativen Investments seit Jahresbeginn 2010 leicht zulegen. Die Kategorie liegt kurzfristig jedoch deutlich hinter den Aktienfonds zurück. Auffällig ist das im Zehnjahresverlauf besonders schlechte Jahr 2009. Im Dreijahresvergleich liegen die AIs in Relation zu den Aktien vorne.

Von software-systems.at werden derzeit 593 Alternative Investments in der FIAP-Datenbank serviciert und in der Anlage nach den AI-Strategien analysiert. Die AI-Strategie "systematic trendfollowing" mit einer Performanceentwicklung von 26,9 Prozent seit Anfang 2007 hebt sich deutlich von anderen AI-Strategien ab. Die Commodities Fonds erzielten über ein Jahr betrachtet die höchste Performancesteigerung.

In der Anlage befindet sich ein Überblick der AI-Wertpapier-Strategien-Korrelation über den Zeitraum 2007 - 2009, sowie die Ergebnisse der unterschiedlichen AI-Strategien mit aktuellen Kennzahlen wie Performance, Volatilität, Sharpe Ratio, Downside Deviation und Maximal Drawdown.

Die erfolgreichsten AI-Einzelwerte entnehmen Sie bitte ebenfalls den detaillierten Angaben in der Anlage. In der von Finance & Ethics Research (FER) erstellten Auswertung wird ein reiner Bezug zur Kursentwicklung aufgezeigt, um Vergleiche mit anderen Wertpapierarten anstellen zu können.    

Wir weisen darauf hin, dass sich Alternative Investments im Rahmen der FER-Risikoklassifizierung (Note 1-5) in der höchsten Risikoklasse 5 befinden und aus ethisch/nachhaltiger Sichtweise bedenklich sind.

Datenbasis und weitere Informationen

Sämtliche Berechnungen basieren auf einem von software-systems.at betreuten Datenbank-Finanzvolumen von knapp über 2 Billionen Euro unter besonderer Berücksichtigung der Märkte Deutschland, Schweiz und Österreich.

Detaillierte Auswertungen über die Entwicklungen von Performance,  Mittelzu- und Abflüssen sowie Rankings können Sie jederzeit unter www.miza.at online erstellen.

Wenn Sie weitere Informationen wünschen, steht Ihnen das Team von Finance & Ethics Research gerne zur Verfügung.