FER 3D Länder-Screening – eine Ergänzung zu Länderratings
software-systems.at hat auf die anhaltende Debatte über die Schwächen der Ratingmethodik der großen Ratingagenturen reagiert und mit dem FER 3D Länder-Screening eine Ergänzung zu Länderratings entwickelt.
Die führenden Ratingagenturen gelangen zu einem Urteil über die wirtschaftliche Stabilität und Zahlungsfähigkeit eines Landes, indem sie sich auf wirtschaftliche und ggf. politische Indikatoren konzentrieren. Nicht-ökonomische Indikatoren werden bei den Ratings nicht berücksichtigt. Bei einem sehr kurzfristigen Investitionshorizont stellt es noch kein großes Problem dar, wenn für ein Rating nur ökonomische Kennzahlen herangezogen werden. Je längerfristiger der Investitionshorizont ist, desto wichtiger werden jedoch soziale und ökologische Faktoren. Mehrdimensionale soziale und ökologische Indikatoren zeigen auf, von welchen nicht-ökonomischen Stärken ein Land profitieren kann.
Das stetig weiterentwickelte FER 3D Länder-Screening versucht, im Sinne einer Unterstützung einer ganzheitlichen Investitionsentscheidung nicht nur wirtschaftliche Faktoren, sondern auch soziale, ökologische und landwirtschaftliche Kriterien zu berücksichtigen, um eine verkürzte Risiken- und Chancenbewertung zu vermeiden. Für langfristig orientierte Investoren, welche nicht nur eine „verlängerte Werkbank“ suchen, spielen Umwelt- und Sozialfaktoren eine wichtige Rolle. Einerseits spielt vorausschauendes Planen und Handeln der Unternehmen eine wichtige Rolle bei der bestmöglichen Nutzung der begrenzten Ressourcen und positive Bewertungen im Umwelt- und Sozialbereich lassen auch geringere Umwelt- bzw. Sozialrisiken einer Investition erwarten. Andererseits sind bei guten Ergebnissen im Umwelt- und Sozialbereich die Chancen für ein Unternehmen größer, überdurchschnittliche Mitarbeiter für seinen Investitionsstandort gewinnen und halten zu können, sowie potentielle Kunden vorzufinden, welche gegenüber neuen Produkten und Dienstleistungen aufgeschlossen sind.
Das FER 3D Länder-Screening erlaubt es Investoren, eine ganzheitliche Investitionsentscheidung unter Berücksichtigung von persönlichen ethischen und ökologischen Werten zu treffen. Investoren können dank des FER 3D Länder-Screening zwei konträre Anlagestrategien verfolgen. Einerseits können Investoren Länder bzw. Emittenten auswählen, welchen in allen Teilbereichen des Screenings ihren Anforderungen vollständig entsprechen. Andererseits können Investoren auch gezielt in Länder investieren, welche derzeit noch nicht den individuellen Anforderungen entsprechen, um zu versuchen, eine positive Veränderung durch Direktinvestitionen, Handel oder Aktienkäufe zu unterstützen.
Als weiteres Service bietet software-systems.at ein Screening bzw. eine Portfolioüberwachung, welche unmittelbar nach der Übermittlung der Portfoliostruktur an software-systems.at beginnen kann.
Das FER 3D Länder-Screening berücksichtigt derzeit folgende Faktoren aus den Bereichen Soziales, Umwelt und Landwirtschaft sowie Wirtschaft:
Soziales (Teilergebnis)
- Bevölkerungsanteil unter der Armutsgrenze
- Arbeitslosigkeit
- Soziale Ungleichheit
- Lebenszufriedenheit
- HALE (Health-adjusted Life Expectancy at birth. Durchschnittliche Lebensdauer in Jahren, welche eine Person in “voller Gesundheit” leben kann.)
- Alphabetisierungsrate
- Durchschnittliche Dauer des Schulbesuches
- Kinderarbeit
- Demokratie
- Pressefreiheit
Umwelt (Teilergebnis)
- Anteil der Kernenergie an der gesamten Energieerzeugung
- Anteil der erneuerbaren Energien an der gesamten Energieerzeugung
- Nettoenergieimporte
- Ökologischer Fußabdruck
- Environmental Performance Index (Yale University)
- CO2-Emissionen pro Einwohner und Jahr
- Anbau gentechnisch veränderter Nutzpflanzen
- Wasserverbrauch pro Einwohner und Jahr
Wirtschaft (Teilergebnis)
- BIP pro Einwohner
- Wachstumsrate des BIP
- Staatsschuldenquote in Prozent des BIP
- Staatsverschuldung pro Einwohner
- Sparquote
- Forschungs- und Entwicklungsausgaben
- Patentanmeldungen
- Korruption
- Investitionsfreundlichkeit
Die drei Teilergebnisse aus den Bereichen Soziales, Umwelt und Landwirtschaft sowie Wirtschaft werden zu dem kumulierten FER 3D Länder-Screening zusammengefasst.
Die teilweise zu beobachtenden Differenzen zwischen der Bewertung des FER 3D Länder-Screenings und den Länderratings der größten Ratingagenturen zeigen deutlich, dass das neuentwickelte Länder-Screening sensitiv ist und durch die Berücksichtigung der nichtökonomischen Bereiche ein umfassenderes (nachhaltiges) Bild zeichnen kann als Länderratings.